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miércoles, 11 de abril de 2018

La estrategia de precios de afeitadoras y hojillas de afeitar en la era digital

Estrategias de fijación de precios de afeitadora y hojillas en la era digital


Craig Zawada | Forbes
Craig Zawada es vicepresidente senior de PROS Holdings, un proveedor de software de gestión de ingresos y precios.



Los profesionales del marketing saben que deben considerar la rentabilidad de por vida de la oferta combinada y la elasticidad precio de los productos y servicios tanto iniciales como en curso. ¿Pero cómo cambia eso con el contenido en línea y los bienes virtuales?

En todo el mundo, es el mantra que llenó aulas y salas de juntas durante casi un siglo: "Estamos siguiendo una estrategia de marketing 'de cuchillas de afeitar'." Los jefes asienten a sabiendas y los esquemas de precios son aprobados por ejecutivos que confían en que a largo plazo, pueden atraer y retener a un gran grupo de clientes leales y rentables vendiendo un producto a un costo inferior o inferior y capturando la rentabilidad a través de ventas constantes de insumos de reemplazo.

El avance en marketing de King Gillette con razón toma su lugar como uno de los estudios de casos clásicos de B-school. Por ejemplo, los fabricantes de glucómetros venderán gustosamente millones de dispositivos de monitoreo de azúcar en la sangre a diabéticos con márgenes negativos para prepararse para el flujo de ingresos multianuales adjunto a las cientos de tiras reactivas que cada diabético usa anualmente. Y, con sus impresoras de $ 149 y sus cartuchos de tinta de $ 60, los fabricantes de periféricos informáticos continuamente demuestran la intemporalidad de este modelo de precios.

Pero a medida que los consumidores avanzan hacia la economía digital, ¿sigue teniendo sentido la clásica estrategia de "R & B" (Razor-and-Blades)?

La respuesta corta: Absolutamente SI. Abundan las oportunidades que Gillette nunca pudo imaginar. Pero, como es el caso con tantos aspectos del comercio electrónico y los bienes y servicios electrónicos, las posibles recompensas vienen con riesgos significativos y amplificados que los especialistas en marketing deben apreciar por completo desde el principio.

Considere, por ejemplo, el éxito desenfrenado de Amazon Kindle Fire, el lector de pantalla táctil a color de 7 pulgadas. Amazon vendió millones de unidades por $ 159, un precio que, en general, los analistas y los observadores de la empresa están por debajo del costo de Amazon. ¿Por qué? Porque Amazon entendió correctamente que el Kindle podría ser una ventana de tienda virtual en su colección de bienes, servicios y contenido. Es posible que los compradores del Kindle no estén totalmente seguros, pero son mucho más leales y lucrativos que los clientes típicos de Amazon en un plazo razonablemente largo.

Y luego están las compañías digitales de puro juego como Google, donde ni siquiera hay un costo de consumidor inicial para el bien físico: la "navaja". En cambio, Google lleva el modelo al extremo invirtiendo miles de millones de dólares para armar una cartera extraordinaria. de aplicaciones y servicios, desde su búsqueda principal hasta el correo electrónico y las aplicaciones de productividad personal, todo sin costo para el consumidor. La razón: únicamente para reunir una audiencia para sus anunciantes y venderles a los consumidores versiones premium de sus ofertas.

Empieza con ventas subidas y ventas cruzadas

Entonces, ¿dónde están las nuevas ganancias, y las trampas, con navajas y navajas en la era digital? ¿Qué lecciones podemos aprender de los pioneros exitosos?

La primera conclusión es que la encarnación digital de esta popular estrategia de precios abre una amplia gama de oportunidades de upselling sin precedentes. Con su Kindle Fire, Amazon tiene una de las colecciones de contenido más grandes del mundo. Comienza con millones de libros, por supuesto. Pero la tableta interactiva también puede ofrecer millones de juegos compatibles con Android y miles de títulos de películas. En comparación, el modesto enfoque de vender una impresora de bajo costo para cosechar beneficios en los cartuchos de tinta parece pintoresco y anticuado.

Del mismo modo, los editores de software -aumentando cada vez más los teléfonos inteligentes subsidiados y las plataformas de tabletas- están regalando versiones limitadas o respaldadas por publicidad de sus aplicaciones con la esperanza de atraer a los clientes a desembolsar unos dólares para versiones más ricas, sin restricciones y constantemente actualizadas. Vemos esto en todo, desde shoot-em-ups de rol hasta software de preparación de impuestos.

El resultado: la creatividad de marketing importa, particularmente porque los ciclos de vida de algunos de estos títulos se pueden medir en semanas. Los clientes ahora están sintonizados con el modelo de probar antes de comprar. Sin embargo, dado que los generadores de contenido y los desarrolladores de software están capturando grandes cantidades de "big data" a medida que aumentan las descargas gratuitas y de prueba, pueden encontrar las correlaciones y elementos comunes que se pueden identificar con combinaciones casi ilimitadas de ofertas únicas y atractivas. Y eso significa ventas adicionales y ventas cruzadas de productos relacionados o más nuevos.

Vendedor de avisos

Antes de precipitarse en una estrategia de R & B para sus productos y servicios de comercio electrónico, tenga en cuenta que existen numerosas trampas y desafíos que le esperan. Primero y más importante: la implacabilidad. El R & B tradicional es una trampa pasiva, aunque rentable. Usted vende la afeitadora y se sienta para que los clientes rompan la puerta para comprar sus cuchillas. Pero en el espacio digital, incluso cuando vende la afeitadora proverbial, aún compite con otros proveedores de contenido "blade" y, a diferencia de los diseños de cuchilla patentados, la fijación de precios en estos nuevos mercados es altamente elástica y competitiva. Se enfrenta a presiones significativas y continuas del mercado para entregar contenido atractivo y atractivo en mercados de bajo margen, a veces ganando centavos por cada copia de una aplicación de bajo costo. Eres tan bueno como tus últimos títulos y servicios, y hay poco espacio para el marcado.

El segundo desafío que debe abordar, y aceptarlo, es que, si bien puede orientar a numerosos grupos demográficos estrechamente definidos, en este modelo más nuevo, existe una pérdida de control inherente que puede ser difícil de ajustar. En el R & B digital, sus dos fuentes de ingresos "blade" provienen de la venta de productos y la publicidad, dos áreas con variabilidad significativa que pueden eludir su capacidad para controlar los resultados. Los viejos escolares pueden ser muy resistentes, pero en este mercado, la variabilidad es la nueva realidad.

Finalmente, algunos consumidores están empezando a rechazar el modelo de R & B. Por ejemplo, puede comprar y usar un GPS sin ninguna tarifa mensual. El modelo de complemento allí proporciona características adicionales como alertas de tráfico y actualizaciones de mapas. Y los fabricantes de PC están reportando un mayor interés en sus productos que usan baterías y cables estándar, en lugar de diseños personalizados. Los vendedores serían sabios en dar cuenta de estas corrientes subterráneas de resistencia.

Para los expertos en marketing, la estrategia de razor-and-blades aún ofrece flujos de ingresos convincentes. Mayores beneficios esperan a aquellos que pueden manejar las exposiciones de riesgo elevado.

domingo, 5 de febrero de 2017

Facebook tiene 1,86 mil millones de conectados

Números del Q4 de Facebook - 1,86 mil millones de usuarios activos, 1,23 mil millones de registros diarios
Andrew Hutchinson - Socia Media Today

Facebook acaba de publicar sus resultados de ganancias para el cuarto trimestre de 2016, describiendo el estado actual de la red social más grande del mundo. Y una vez más, han reportado un crecimiento significativo.

En primer lugar, hay usuarios activos mensuales, que llegaron a 1,86 mil millones, un 3,91% (72 millones de usuarios) del último informe.



El crecimiento continuo de Facebook es sorprendente, especialmente cuando se contrasta con los retos de Twitter en este frente. Para agregar algo de perspectiva, Instagram es ahora la red social más grande con 600 millones de usuarios - menos de un tercio de la audiencia activa de Facebook (y vale la pena notar, WhatsApp, Messenger y QQ de China también tienen más de mil millones de MAU, Mensajería enfocada, por lo que no es tan directa una comparación).

La mayoría de los usuarios de Facebook están en el móvil, con 1.74 millones (94%) de su audiencia activa mensual acceder a la plataforma a través de dispositivos móviles.



La tendencia móvil es tan significativa que en la convocatoria de ingresos adjunta, Facebook anunció que ya no estarían dividiendo sus informes en números móviles y no móviles.

En los usuarios activos diarios, Facebook alcanzó un nuevo máximo de 1,23 millones, un 4% más que en el tercer trimestre.



Facebook también ha mantenido su relación mensual de usuario activo diario, lo que significa que mientras la plataforma continúa creciendo, más personas vuelven más a menudo, destacando su posición como una utilidad tanto como un dispositivo social.

En términos de ingresos, Facebook alcanzó un récord de 8.800 millones de dólares en el trimestre, mientras que los ingresos del año completo alcanzaron los 27.600 millones de dólares, un 54% más que en el mismo periodo del año anterior.



Facebook registró el mayor aumento de ingresos en Estados Unidos y Canadá, mientras que los ingresos europeos también continuaron subiendo.



El ingreso promedio por usuario también aumentó más significativamente en América del Norte.



En la convocatoria de ganancias que acompaña, el CEO de Facebook, Mark Zuckerberg, lo describió como otro buen trimestre y un buen fin de 2016. Zuckerberg señaló que también están viendo un crecimiento continuo en el compromiso (aunque no proporcionó números) y reiteró la misión de Facebook para conectar el mundo .

Zuckerberg también habló sobre el crecimiento continuo del video, diciendo que el video es una "megatendencia del mismo orden que el móvil". Como tal, Facebook continuará invirtiendo en productos de video, con su nueva pestaña de video - ahora presentada a todos los usuarios estadounidenses - llegando a todos muy pronto.



Zuckerberg también señaló que la víspera de Año Nuevo fue su mayor momento en Facebook Live, con más gente compartiendo su experiencia a través de Live que nunca.

Zuckerberg también señaló que traerán más herramientas de video, como máscaras y efectos especiales, a la plataforma pronto.

Además de esto, Zuckerberg también hizo mención de la misión de Facebook para avanzar sus elementos de vídeo, a través de trabajar con creadores de video profesionales y usuarios cotidianos - apuntando a los esfuerzos más recientes de Facebook para obtener más programación de video, Para ampliar el alcance de vídeo de Facebook a su televisor. Espere más movimiento en esto en 2017.

Zuckerberg también señaló sus esfuerzos en curso para reducir el impacto de las noticias falsas en la red, señalando que "mientras no escribimos las noticias, pero queremos ser un lugar donde la gente pueda obtener información significativa". Facebook ya ha anunciado sus esfuerzos en este frente, la adición de nuevas alertas de noticias falsas y el trabajo con terceros verificadores de hechos para mejorar la fiabilidad del contenido.

Zuckerberg también habló brevemente sobre el progreso de Instagram y sus aplicaciones de mensajería, WhatsApp y Messenger.

Zuckerberg elogió el crecimiento de Instagram, que ahora tiene 400 millones de usuarios activos diarios, mientras que él también hizo la nota específica de las historias, que es hasta 150 millones de activos diarios.

Zuckerberg también dijo que más de 400 millones usan el chat de voz y video cada mes, mientras que 50 mil millones de mensajes son enviados a través de WhatsApp todos los días. Estos son algunos números asombrosos e intrigantes - en particular en el caso de la primera.

Zuckerberg también discutió el progreso de internet.org, diciendo que ahora han conectado 50 millones de personas a Internet a través de esta iniciativa, mientras que también han hecho progresos en su tecnología de transmisión que finalmente permitirá a los drones para ayudarles a transmitir Internet a distancia regiones.

Sobre la inteligencia artificial, Zuckerberg puso de relieve su sistema de "Transferencia de Estilo", que permite a los usuarios hacer que sus imágenes parezcan obras de arte clásicas, mientras que también mencionó el avance de sus herramientas de recomendación de AI que pueden "leer" el contenido de lo que publican y sugieren Las opciones pertinentes.

Y la última área clave de notas de Zuckerberg fue la realidad virtual, con el lanzamiento de los últimos controladores Oculus Touch y el progreso en VR social.

Sheryl Sandberg, Gerente de Operaciones, discutió el desempeño de los ingresos de la plataforma, destacando que los ingresos publicitarios del cuarto trimestre crecieron un 53%, mientras que los ingresos de publicidad móvil representan ahora el 84% de su consumo total de anuncios.

Sandberg dijo que ahora hay 65 millones de empresas que utilizan páginas de Facebook, mientras que 5 millones se han apuntado a los perfiles de negocios de Instagram. De esos, más de 4 millones de empresas ahora anuncian en Facebook y 500, 000 en Instagram. Y aunque son números sorprendentes en sí mismos, Sandberg señaló que la brecha entre las empresas activas y los anunciantes activos muestra que la plataforma todavía tiene muchas oportunidades de crecimiento en este frente.

Sandberg señaló que están enfocados en tres áreas clave:

  • Aprovechando el cambio a móvil
  • Aumentar el número de vendedores utilizando nuestros productos de publicidad
  • Hacer que nuestros anuncios sean más relevantes y eficaces

En el primer punto, Sandberg discutió sus resultados durante las fiestas, con grandes aumentos en la respuesta móvil. En el segundo, Sandberg dijo que están trabajando en nuevas herramientas para ayudar a las pequeñas empresas, en particular, a crecer a través del uso de la plataforma con más tutoriales gratuitos y procesos más fáciles de usar. Sandberg también discutió sus esfuerzos para mejorar la precisión de sus métricas publicitarias después de los errores recientes.

En general, es otro resultado sorprendente para Facebook, con muchos de nuevo cuestionando cuánto tiempo su crecimiento sostenido de la audiencia puede continuar. En este frente, es interesante observar que Facebook registró el mayor crecimiento en el cuarto trimestre en el mercado de Asia-Pacífico, donde sus esfuerzos por ofrecer servicios de mejor calidad, menor costo y menor ancho de banda están dando sus frutos. Y con el continuo crecimiento de internet.org y el desarrollo de nuevas tecnologías para transmitir Internet a nuevas regiones, no hay nada que sugiera que Facebook no pueda seguir expandiéndose.

En algún momento, tiene que disminuir - y como señala TechCrunch, su impulso de crecimiento se ha desacelerado ligeramente desde el último trimestre -, pero el gigante social de Zuckerberg sigue avanzando.

sábado, 4 de febrero de 2017

Snap aplica para IPO y revela datos de ingresos y usuarios

Snap Inc. oficialmente aplica para IPO - revela datos de usuario y de ingresos
Andrew Hutchinson

Después de meses - o incluso años - de especulación, la compañía madre de Snapchat, Snap Inc., ha presentado oficialmente una OPI de $ 3 mil millones, el movimiento más significativo en la historia de la compañía hasta la fecha.

La documentación se presentó hoy ante la Comisión de Valores de Estados Unidos y ofrece un montón de información sobre dónde se encuentra la plataforma, incluidos los usuarios activos y los datos sobre ingresos, la primera vez que se publica dicha información.


Snap Inc. aplica oficialmente para IPO - revela datos de usuario y de ingresos | Los medios de comunicación social 

Hoy en primer lugar, en los usuarios - Snapchat tenía 161 millones de usuarios activos diarios en diciembre 2016 - frente a 107 millones en 2015. Eso es más alto que los 150 millones de usuarios diarios de la aplicación había informado en junio, aunque dado ha habido seis meses entre entonces Y ahora, que la tasa de crecimiento no es sorprendente, lo que es interesante cuando se considera el posible impacto Instagram Stories pueden haber tenido en este aspecto.

De hecho, dentro de la documentación, Snapchat señala que el crecimiento se ha desacelerado -desde 17% entre Q1 y Q2 2016 a 3% entre Q3 y Q4, el período posterior a la publicación de Stories. Esto apoya informes recientes que sugieren que Stories ya está perjudicando a Snapchat, lo que podría tener implicaciones significativas para las perspectivas de crecimiento futuro de la plataforma.



Snapchat dice que los usuarios pasan alrededor de 25 a 30 minutos por día en la aplicación, mientras que más del 25% de ellos publican en su historia todos los días - con lo que equivale a alrededor de 41 millones de usuarios. Snapchat también dice que el 60% de sus usuarios activos diarios utilizan su elemento de chat, que dieron una actualización significativa en marzo pasado.

También hubo notas más específicas sobre su audiencia y el uso de funciones en la aplicación.

En su clave demográfica, Snap Inc. señala que:

"La mayoría de nuestros usuarios tienen entre 18 y 34 años. Este demográfico puede ser menos fiel a la marca y más propensos a seguir las tendencias que otros datos demográficos. Estos factores pueden llevar a los usuarios a cambiar a otro producto, lo que afectaría negativamente a la retención, el crecimiento y la participación de los usuarios. Snapchat también puede no ser capaz de penetrar otros datos demográficos de una manera significativa. Por ejemplo, los usuarios de 25 años o más visitaron Snapchat aproximadamente 12 veces y pasaron aproximadamente 20 minutos en Snapchat todos los días en promedio en el trimestre terminado el 31 de diciembre."

No es exactamente un respaldo resonante del potencial más amplio de la aplicación.

En las herramientas de aplicación, Snap Inc. también proporcionó este gráfico sobre el uso de la lente, que muestra la popularidad de la herramienta en el tiempo (razón por la cual Facebook está trabajando para replicarla).



El gráfico también muestra por qué Snapchat cerró su tienda Lens, que fue la principal razón para incluirlo

En términos de ingresos, Snap Inc. informa que hizo $ 404.5 millones en 2016, encima de $ 58.7 millones el año anterior. Snap Inc. también señala que están generando $ 1.05 en ingresos por usuario, un salto de 239%, año con año.

La presentación también dice que Snap Inc. pagó $ 57,8 millones a Discover publishers y otros socios de contenido en 2016 - frente a los 9,6 millones de dólares del año anterior, mientras que la compañía tiene ahora más de 1.850 empleados.

Oh, también, que nunca puede ser rentable:

"Hemos incurrido en pérdidas de explotación en el pasado, esperamos incurrir en pérdidas de explotación en el futuro, y nunca puede lograr o mantener la rentabilidad".

Es un reporte interesante, y un tiempo interesante para la aplicación de contenido efímera. Definitivamente, los desafíos son inmensos, con Facebook trabajando para frenar el crecimiento de Snapchat de todas las maneras posibles, incluso dirigiéndose a los mercados donde Snapchat todavía no ha ganado un punto de apoyo, lo que podría cerrarse eficazmente.

Pero hay más a Snap Inc. que Snapchat. Si bien la empresa es muy reservada, y no tenemos indicaciones de sus planes completos, como informamos ayer, es posible que haya mucho más que Spectacles que estamos viendo actualmente.

Dicho esto, si no hay más, si no hay grandes innovaciones que Snapchat puede utilizar para luchar contra la competencia, podría haber momentos difíciles por delante.

Ahora los inversionistas necesitan hacer una llamada en qué manera ven las cosas encabezadas.

viernes, 26 de febrero de 2016

Bajas las previsiones de beneficios de Nintendo



Nintendo corta su previsión de beneficios anuales a la mitad tras caída de ventas


por John Russell (@jonrussell)


Hay noticias más malas para Nintendo, que ha reducido la estimación de beneficios para su ejercicio en más de un 50 por ciento en medio de la desaceleración de las ventas y un yen más fuerte que lo esperado. En un anuncio de hoy [PDF], la firma japonesa redujo su pronóstico de ganancias netas de 35 millones de yenes (310 millones de dólares) a 17 millones de yenes (151 millones).
Los ingresos totales para el año es el favorito para venir a 500 billón de yen eso es alrededor de 4,4 mil millones de $ y 12 por ciento menor de lo esperado originalmente. previsión de beneficio operativo de la compañía también se redujo, cayendo hacia abajo un tercio de los 30 millones de yenes (265,7 millones de dólares).
La reevaluación sigue resultados financieros Q3 de Nintendo, que, publicado a principios de este mes, vieron ganancias y los ingresos caen un 18 por ciento y 36 por ciento de año en año, respectivamente. Añadido a ese factor, Nintendo dijo que el yen japonés ha realizado más fuerte que la prevista, que también ha cortado en sus predicciones.
Más allá de sus objetivos de fin de año, Nintendo también redujo las estimaciones de ventas para el último trimestre los juegos de Nintendo 3DS y 3DS, aunque lo hizo aumentar las expectativas para Wii (17 por ciento) y Wii U (75 por ciento) juegos.

TechCrunch

martes, 26 de marzo de 2013

Costos de producción y beneficios de la firma


Production Costs and Firm Profits


The firm's primary objective in producing output is to maximize profits. The production of output, however, involves certain costs that reduce the profits a firm can make. The relationship between costs and profits is therefore critical to the firm's determination of how much output to produce.

Explicit and implicit costs. A firm's explicit costs comprise all explicit payments to the factors of production the firm uses. Wages paid to workers, payments to suppliers of raw materials, and fees paid to bankers and lawyers are all included among the firm's explicit costs.
A firm's implicit costs consist of the opportunity costs of using the firm's own resources without receiving any explicit compensation for those resources. For example, a firm that uses its own building for production purposes forgoes the income that it might receive from renting the building out. As another example, consider the owner of a firm who works along with his employees but does not draw a salary; the owner forgoes the opportunity to earn a wage working for someone else. These implicit costs are not regarded as costs in an accounting sense, but they are a part of the firm's costs of doing business, nonetheless. When economists discuss costs, they have in mind both explicit and implicit costs.
Accounting profits, economic profits, and normal profits. The difference between explicit and implicit costs is crucial to understanding the difference between accounting profits and economic profits. Accounting profits are the firm's total revenues from sales of its output, minus the firm's explicit costs. Economic profitsare total revenues minus explicit and implicit costs. Alternatively stated, economic profits are accounting profits minus implicit costs. Thus, the difference between economic profits and accounting profits is that economic profits include the firm's implicit costs and accounting profits do not.
A firm is said to make normal profits when its economic profits are zero. The fact that economic profits are zero implies that the firm's reserves are enough to cover the firm's explicit costs and all of its implicit costs, such as the rent that could be earned on the firm's building or the salary the owner of the firm could earn elsewhere. These implicit costs add up to the profits the firm would normally receive if it were properly compensated for the use of its own resources—hence the name, normal profits.
Fixed and variable costs. In the short-run, some of the input factors the firm uses in production are fixed. The cost of these fixed factors are the firm's fixed costs. The firm's fixed costs do not vary with increases in the firm's output.
The firm also employs a number of variable factors of production. The cost of these variable factors of production are the firm's variable costs. In order to increase output, the firm must increase the number of variable factors of production that it employs. Therefore, as firm output increases, the firm's variable costs must also increase.
To illustrate the concepts of fixed and variable costs, consider again the example of a single firm operating in the short-run with a fixed amount of capital, 1 unit, and a variable amount of labor. Suppose the cost of the single unit of capital is $100 and the cost of hiring each worker is $20. The firm's fixed and variable costs are reported in Table 1 . 
TABLE 1Firm Output and Costs
Labor input
Capital input
Total product
Variable cost
Fixed cost
Total cost
Marginal cost
0
1
0
$0
$100
$100
-
1
1
5
20
100
120
$4.0
2
1
15
40
100
140
2.0
3
1
23
60
100
160
2.5
4
1
27
80
100
180
5.0
5
1
29
100
100
200
10.0
6
1
30
120
100
220
20.0
The fourth column of Table 1 reports the variable cost that the firm incurs from hiring 1 to 6 workers at $20 each, while the fifth column reports the fixed cost of the single unit of capital that the firm employs. The fixed cost of $100 is the same—no matter how many units of output the firm produces.
Total and marginal costs. The firm's total cost of production is the sum of all its variable and fixed costs. The firm's marginal cost is the per unit change in total cost that results from a change in total product. The concepts of total and marginal cost are illustrated in Table 1 . The sixth column of this table reports the firm's total costs, which are simply the sum of its variable and fixed costs. The seventh column reports the marginal cost associated with different levels of output.
For example, when the firm increases its total product from 0 to 5 units of output, the change in the firm's total costs is $120 – $100 = $20. The marginal cost for the first 5 units of output is therefore $20/5 = $4. Similarly, when the firm increases its total product by 10 units, from 5 to 15 units of output, its total costs increase by $140 - $120 = $20. The marginal cost for the next 10 units produced is therefore $20/10 = $2.
Marginal cost and marginal product. The firm's marginal cost is related to itsmarginal product. If one calculates the change in total cost for each different level of total product reported and divides by the corresponding marginal product of labor reported, one arrives at the marginal cost figure. The marginal cost falls at first, then starts to rise. This behavior is a consequence of the relationship between marginal cost and marginal product and the law of diminishing returns. As the marginal product of the variable input–labor– rises, the firm's total product incresses at a rate that is greater than the rate of new workers hired. Consequently, the firm's marginal costs will be decreasing. Eventually, however, by the law of diminishing returns, the marginal product of the variable factor will begin to decline; the firm's total product will increase at a rate less than the rate at which new workers are hired. The result is that the firm's marginal costs will begin rising.
Average variable, average fixed, and average total costs. The firm's variable, fixed, and total costs can all be calculated on an average or per unit basis. Table 2reports the average variable costs, average fixed costs, and average total costs for the numerical example of Table 1 . 
TABLE 2Firm Output and Average Costs
Total product
Average variable cost
Average fixed cost
Average total cost
0
5
$4.00
$20.00
$24.00
15
2.66
6.66
9.33
23
2.61
4.35
6.96
27
2.96
3.70
6.66
29
3.45
3.45
6.90
30
4.00
3.33
7.33
When the firm produces 27 units of output, for example, the firm's variable costs from Table 1 are $80. The average variable cost per unit of output is therefore $80/27 = $2.96, as reported in Table 2 . The fixed cost corresponding to 27 units of output is $100; therefore, the average fixed cost per unit of output is $100/27 = $3.70. The total cost of 27 units of output is $180; so, the average total cost is $180/27 = $6.66.
Graphical depiction of costs. The variable, fixed, and total costs reported in Table1 are shown in Figure 1 . The marginal cost reported in Table 1 along with the average variable, average fixed, and average total costs reported in Table 2 are shown in the graph in Figure 1 (b). 





Figure 1
Cost Curves

When costs are depicted graphically, they are referred to as cost curves. Figures 1(a) and 1 (b) reveal some of the interesting relationships that exist among the various cost curves. Note first that the total cost curve is just the vertical summation of the variable cost curve and the fixed cost curve. This also holds true for the average total cost curve, which is just the vertical summation of theaverage variable cost curve and the average fixed cost curve.
Second, note the relationship between the marginal cost curve and the total and variable cost curves. The marginal cost curve reaches its minimum at the inflection point of the total and variable cost curves. This should not be surprising because the slope of the total and variable cost curves reveals the rate at which the firm's costs change as output increases, which is precisely what marginal cost measures.
Finally, notice that the marginal cost curve intersects both the average variable cost curve and the average total cost curve at the minimum points of both curves. This is in accordance with the marginal-average rule, which states that when marginal cost lies below average cost, average cost is falling. When marginal cost lies aboveaverage cost, average cost is rising. It follows, then, that the marginal cost curve will intersect the average variable and average total cost curves at each of these curves' minimum points.

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